1. म्यूचुअल फंड संरचना में, निवेश पोर्टफोलियो के प्रबंधन और निवेश निर्णय लेने के लिए कौन जिम्मेदार है?
कस्टोडियन
एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC)
ट्रस्टी
प्रायोजक
Explanation:
AMC ट्रस्टियों द्वारा फंड का प्रबंधन करने के लिए नियुक्त परिचालन शाखा है। AMC के भीतर फंड मैनेजर खरीदने/बेचने के निर्णय लेते हैं।
2. म्यूचुअल फंड योजना का "शुद्ध संपत्ति मूल्य" (NAV) क्या दर्शाता है?
संपत्तियों का बाजार मूल्य माइनस देनदारियां, बकाया इकाइयों की संख्या से विभाजित।
फंड द्वारा धारित सभी संपत्तियों का कुल बाजार मूल्य।
फंड मैनेजर द्वारा लिया गया प्रदर्शन शुल्क।
बाजार मूल्य जिस पर फंड इकाइयां स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार करती हैं।
Explanation:
NAV म्यूचुअल फंड की प्रति-इकाई कीमत है। इसकी गणना (संपत्तियों का कुल बाजार मूल्य + नकद - देनदारियां) / बकाया इकाइयों की कुल संख्या के रूप में की जाती है।
3. म्यूचुअल फंड योजना का "कुल व्यय अनुपात" (TER) क्या है?
निवेशकों से लिया गया प्रवेश भार।
रिटर्न पर निवेशक द्वारा भुगतान किया गया कर।
प्रबंधन और परिचालन व्यय के लिए योजना से लिया जाने वाला वार्षिक शुल्क, जिसे दैनिक शुद्ध संपत्ति के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।
AMC द्वारा अर्जित कुल लाभ।
Explanation:
TER में निवेश प्रबंधन शुल्क, रजिस्ट्रार शुल्क, ट्रस्टी शुल्क, ऑडिट शुल्क और विपणन व्यय शामिल हैं। SEBI अधिकतम TER की सीमा निर्धारित करता है जिसे चार्ज किया जा सकता है।
4. SEBI वर्गीकरण के अनुसार, एक "लार्ज कैप फंड" को अपनी कुल संपत्ति का कम से कम कितना प्रतिशत लार्ज-कैप कंपनियों में निवेश करना चाहिए?
Explanation:
SEBI अनिवार्य करता है कि एक लार्ज कैप फंड को अपनी कुल संपत्ति का न्यूनतम 80% लार्ज-कैप कंपनियों (बाजार पूंजीकरण द्वारा शीर्ष 100 कंपनियां) के इक्विटी और इक्विटी-संबंधित उपकरणों में निवेश करना चाहिए।
5. ETF (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) और इंडेक्स फंड के बीच प्राथमिक परिचालन अंतर क्या है?
इंडेक्स फंड विदेशी शेयरों में निवेश करते हैं; ETFs नहीं।
ETFs को स्टॉक एक्सचेंज पर पूरे ट्रेडिंग दिन रीयल-टाइम कीमतों पर खरीदा/बेचा जा सकता है; इंडेक्स फंड को दिन के अंत में NAV पर खरीदा/बेचा जाता है।
ETFs सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं; इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं।
ETFs की लॉक-इन अवधि होती है; इंडेक्स फंड की नहीं।
Explanation:
दोनों एक इंडेक्स (निष्क्रिय) को ट्रैक करते हैं, लेकिन ETFs रीयल-टाइम मूल्य निर्धारण के साथ स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं, जबकि इंडेक्स फंड इकाइयों को AMC द्वारा दिन के समापन NAV पर बनाया/भुनाया जाता है।
6. म्यूचुअल फंड के लिए SEBI "रिस्क-ओ-मीटर" (Risk-o-meter) में, कौन सा स्तर उच्चतम जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है?
चरम
बहुत उच्च
मध्यम उच्च
उच्च
Explanation:
SEBI ने निवेशकों को उच्चतम जोखिम प्रोफ़ाइल वाली योजनाओं के बारे में सचेत करने के लिए रिस्क-ओ-मीटर में छठी श्रेणी के रूप में "बहुत उच्च" पेश किया (पहले की 5 श्रेणियों को प्रतिस्थापित करते हुए)।
7. एक म्यूचुअल फंड योजना जो जोखिम और रिटर्न को संतुलित करने के लिए इक्विटी और ऋण उपकरणों के मिश्रण में निवेश करती है, उसे कहा जाता है:
हाइब्रिड फंड
लिक्विड फंड
गिल्ट फंड
सेक्टोरल फंड
Explanation:
हाइब्रिड फंड विकास (इक्विटी से) और आय/स्थिरता (ऋण से) के बीच संतुलन हासिल करने के लिए एक से अधिक परिसंपत्ति वर्ग (आमतौर पर इक्विटी और ऋण) में निवेश करते हैं।
8. सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) में "रुपया लागत औसत" (Rupee Cost Averaging) का मुख्य लाभ क्या है?
यह कीमतें कम होने पर अधिक यूनिट और कीमतें अधिक होने पर कम यूनिट खरीदता है, जिससे प्रति यूनिट औसत लागत कम हो जाती है।
यह हमेशा सकारात्मक रिटर्न की गारंटी देता है।
यह सभी बाजार जोखिमों को समाप्त करता है।
यह कर-मुक्त रिटर्न प्रदान करता है।
Explanation:
रुपया लागत औसत NAV के आधार पर खरीदी गई इकाइयों की संख्या को स्वचालित रूप से समायोजित करता है। जब बाजार गिरते हैं (NAV नीचे), तो निश्चित SIP राशि अधिक इकाइयां खरीदती है, जिससे समय के साथ अधिग्रहण की कुल औसत लागत कम हो जाती है।
9. एक "लिक्विड फंड" (Liquid Fund) को किस परिपक्वता अवधि तक की ऋण और मुद्रा बाजार प्रतिभूतियों में निवेश करना चाहिए?
365 दिन
91 दिन
60 दिन
30 दिन
Explanation:
SEBI के दिशानिर्देशों के अनुसार, लिक्विड फंड ऋण फंड हैं जो केवल 91 दिनों तक की परिपक्वता वाले उपकरणों में निवेश करते हैं। यह ब्याज दर जोखिम को कम करता है।
10. लिक्विड फंड यूनिट खरीदने के लिए, यदि आवेदन और फंड दोपहर 1:30 बजे तक प्राप्त हो जाते हैं, तो कौन सा NAV लागू होता है?
पिछले दिन का NAV।
सप्ताह का औसत NAV।
अगले कारोबारी दिन का NAV।
उसी दिन का NAV।
Explanation:
लिक्विड फंड अद्वितीय हैं। कट-ऑफ समय (आमतौर पर दोपहर 1:30 बजे) तक की गई खरीदारी के लिए, लागू NAV आवेदन के दिन से *तुरंत पहले* के दिन (ऐतिहासिक NAV) का होता है, बशर्ते फंड प्राप्त हो जाए।
11. किस प्रकार के ऋण म्यूचुअल फंड में सबसे अधिक "ब्याज दर जोखिम" होता है?
अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड
10 साल की निरंतर अवधि वाला गिल्ट फंड
ओवरनाइट फंड
लिक्विड फंड
Explanation:
ब्याज दर जोखिम बांड की अवधि (परिपक्वता) के सीधे अनुपातिक है। गिल्ट फंड (10-वर्ष) जैसे लंबी अवधि के फंड कम अवधि के फंड की तुलना में ब्याज दर में बदलाव के प्रति अत्यधिक संवेदनशील होते हैं।
12. ऋण म्यूचुअल फंड से दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) पर उपलब्ध "इंडेक्सेशन" (Indexation) का लाभ निवेशकों को क्या अनुमति देता है?
बिना कर के ऋण फंडों को इक्विटी फंडों में परिवर्तित करें।
शून्य कर का भुगतान करें।
मुद्रास्फीति के लिए संपत्ति की खरीद लागत को समायोजित करें, कर योग्य लाभ को कम करें।
धारा 80C के तहत कटौती का दावा करें।
Explanation:
(नोट: हाल के वित्त अधिनियम के परिवर्तनों ने नए निवेशों के लिए इसे बदल दिया हो सकता है, लेकिन ऐतिहासिक/वैचारिक रूप से इंडेक्सेशन लागत मुद्रास्फीति सूचकांक (CII) का उपयोग करके खरीद मूल्य को समायोजित करता है, जिससे कर का बोझ कम हो जाता है।) - (संदर्भ के लिए पुराना नियम अभी भी अवधारणात्मक रूप से महत्वपूर्ण है)।
13. SEBI ने इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंड योजनाओं के लिए कुल व्यय अनुपात (TER) को सीमित कर दिया है। जैसे-जैसे योजना की एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) बढ़ती है, स्वीकार्य TER:
आनुपातिक रूप से बढ़ता है।
2.25% पर स्थिर रहता है।
घटता है (पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं)।
शून्य हो जाता है।
Explanation:
SEBI एक स्लैब-आधारित संरचना का पालन करता है जहां AUM स्लैब बढ़ने पर अधिकतम TER % कम हो जाता है, यह सुनिश्चित करता है कि पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं के लाभ निवेशकों तक पहुंचें।
14. म्यूचुअल फंड का "योजना सूचना दस्तावेज" (SID) किसके बारे में विस्तृत जानकारी देता है?
सभी योजनाओं के लिए सामान्य वैधानिक जानकारी।
दैनिक NAV इतिहास।
विशिष्ट योजना का निवेश उद्देश्य, परिसंपत्ति आवंटन पैटर्न, शुल्क और जोखिम कारक।
केवल AMC के निदेशक मंडल।
Explanation:
SID किसी योजना के लिए विशिष्ट सभी आवश्यक विवरण प्रदान करता है जिसकी निवेशक को सूचित निर्णय लेने के लिए आवश्यकता होती है। सामान्य जानकारी SAI (अतिरिक्त जानकारी का विवरण) में है।